Es gibt aber neben Aktien, Anleihen und Tagesgeld auch andere Anlageklassen und Untergruppen von Anlageklassen, mit denen man diese Basis noch erweitern kann.

Im Folgenden sind diese stichpunktartig aufgeführt:

Vermietete Immobilie

Eine vermietete Immobilie kann eine sinnvolle Geldanlage sein. Sie generiert laufende Einnahmen durch Miete und bietet die Chance auf eine Wertsteigerung von Gebäude und Grundstück. Durch den Kredithebel und steuerliche Vorteile kann diese Form der Investition sehr ertragreich sein.

Allerdings ist sie komplexer als der Kauf eines ETF. Es gibt keinen täglichen Marktpreis, wodurch Käufe und Verkäufe weniger flexibel sind. Beim Erwerb fallen hohe Nebenkosten an, der Verkauf ist zeitaufwendig, und das Investment ist kaum diversifiziert. Zudem bestehen objektspezifische Risiken. Wer in Immobilien investiert, braucht Fachwissen, Zeit und Interesse.

Selbstgenutzte Immobilie

Die selbstgenutzte Immobilie ist keine grundsätzlich gute oder schlechte Anlageform. Ob man kauft oder mietet, hängt vor allem vom persönlichen Lebensstil ab – weniger von der Rendite. Statistiken zeigen, dass Mieten in vielen Zeiträumen finanziell sogar vorteilhafter war als Kaufen. Eigentümer tragen in der Regel höhere laufende Kosten, da sie für Instandhaltung und Werterhalt selbst aufkommen. Im Gegenzug genießen sie größere Gestaltungsfreiheit, sind vor Kündigung geschützt und besitzen einen Sachwert, der in der Vermögensplanung berücksichtigt werden sollte.

Private Equity

Investitionen in nicht börsengehandelte Unternehmen bieten für die meisten Portfolios keinen großen Mehrwert, da sie ähnliche Risiken wie Aktien aufweisen. Für größere Depots kann ein kleiner Anteil jedoch die Diversifikation erhöhen.

In den letzten Jahren sind sogenannte ELTIF-Fonds populär geworden, die langfristige Investitionen in Private Equity oder Infrastrukturprojekte ermöglichen. Hier gelten jedoch ähnliche Bedenken wie bei geschlossenen Fonds: hohe Gebühren, geringe Liquidität und das Risiko, dass die attraktivsten Projekte bereits von Profianlegern besetzt sind.

Gold

Gold gilt als Sachwert, der langfristig vor Geldentwertung schützt und daher häufig als Wertspeicher sowie Krisenabsicherung genutzt wird. Im Gegensatz zu produktiven Anlageklassen wie Aktien oder Immobilien erwirtschaftet Gold jedoch keine laufenden Erträge. Steigende Goldpreise lassen sich vor allem durch die Schwäche der Währungen erklären.

Da Gold erheblichen Preisschwankungen unterliegt, lässt es sich nicht eindeutig dem sicheren oder risikoreichen Anteil eines Portfolios zuordnen. Seine niedrige Korrelation zu Aktien und Anleihen kann jedoch dazu beitragen, die Volatilität im Gesamtportfolio zu reduzieren. Da Gold in US-Dollar notiert, spielt die Wechselkursentwicklung zum Euro eine entscheidende Rolle für die Rendite.

Die Aufnahme von Gold ins Portfolio hängt stark von der persönlichen Anlagestrategie und Einstellung ab. In Deutschland sind derzeit keine Gold-ETFs sondern, ausschließlich physisch besicherte Zertifikate (ETCs, Exchange Traded Commodities) erhältlich. Sie sind zwar kein Sondervermögen wie ETFs, sondern Schuldverschreibungen mit einem Emittentenrisiko. Da sie vollständig durch echtes Gold gedeckt sind, gelten sie als sehr sicher. Ein Beispiel ist das EUWAX Gold II (WKN: EWG2LD). Wichtig ist, dass ein Auslieferungsanspruch auf das physische Gold besteht, damit Kursgewinne nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei sind.

Viele Anleger bevorzugen physisches Gold in Form von Münzen oder Barren, das unabhängig von Banken verwahrt wird. Dabei gilt es abzuwägen, ob die Lagerung zu Hause oder eine versicherte Aufbewahrung sinnvoller ist. Für letztere fallen meist jährliche Gebühren ab etwa 0,6 Prozent an.

Ein Anteil von etwa 5 bis 15 Prozent Gold im Depot kann die Stabilität und Krisenresistenz des Portfolios erhöhen. Die genaue Gewichtung richtet sich dabei vor allem nach der individuellen Präferenz des Anlegers.

Rohstoffe ohne Gold

Auch andere Rohstoffe weisen eine niedrige Korrelation zu Aktien und Anleihen auf und können so die Schwankungen des Depotwerts reduzieren.

Langfristig lohnen sie sich aus meiner Sicht jedoch kaum als Beimischung, da ihre Preise oft zyklisch verlaufen und eine Investition nur über Futures möglich ist.

Futures sind Anrechte auf die zukünftige Lieferung eines Rohstoffes. 

Da die Lagerung von Rohstoffen Kosten verursacht, sind diese Futures für spätere Liefertermine teurer und verlieren an Wert, je näher der Liefertermin rückt. Beim Umschichten in neue Verträge entstehen die sogenannten Rollverluste, die langfristige Gewinne erschweren.

Bitcoin

Bitcoin ist aus meiner Sicht eine spekulative Anlage. Er erwirtschaftet keine laufenden Erträge und besitzt keinen inneren Wert. Ob er eines Tages eine Funktion als Wertspeicher wie Gold übernimmt, bleibt offen. Das Potenzial hoher Gewinne steht einem Totalverlustrisiko gegenüber.

Der einzige Werttreiber ist die begrenzte Verfügbarkeit, verbunden mit dem gesellschaftlichen Konsens, dass jemand bereit sein wird, künftig einen höheren Preis zu zahlen. Wer an dieses Szenario glaubt, kann einen kleinen Anteil seines Portfolios in Bitcoin investieren.

P2P und Crowdinvesting

Bei diesen Modellen werden Kredite an Privatpersonen oder bestimmte Projekte vergeben, die keinen Zugang zu Bankkrediten haben. Die versprochenen Renditen sind hoch, da die Kreditnehmer entsprechend hohe Zinsen zahlen. Allerdings sind die Geschäftsmodelle oft intransparent, viele Anbieter sitzen in Osteuropa, die Regulierung ist schwach, und es kommt regelmäßig zu Betrugsfällen.

Experten raten dazu, die Anlage über verschiedene Plattformen zu streuen, die Ausfallraten genau zu beobachten und im Bedarfsfall zeitnah umzuschichten.

Diese Anlageform ist nur für sehr aktive und risikobereite Anleger geeignet

Sammlerstücke

Anlagen in Sachwerte wie Edelsteine, Whisky, Kunstwerke, Briefmarken oder Uhren sind eine sehr spezielle Form der Geldanlage. Sie bringen keine laufenden Erträge und basieren darauf, später einen Käufer zu finden, der einen höheren Preis bezahlt.

Damit eine solche Investition sinnvoll ist, braucht man echtes Interesse, spezielles Fachwissen und eine sichere Möglichkeit zur Lagerung.